Diverzifikácia
Diverzifikácia je investičný princíp, ktorého cieľom je rozložiť investície medzi viacero zdrojov výnosu a rizika. Portfólio môžeme diverzifikovať napríklad medzi rôzne triedy aktív, regióny, sektory, meny, veľkosti spoločností alebo investičné štýly.
Pomocou diverzifikácie znižujete závislosť portfólia od vývoja jednej spoločnosti, jedného odvetvia, regiónu alebo konkrétneho typu investície. Ak sa jednej časti portfólia nedarí, jej pokles môže byť čiastočne kompenzovaný vývojom ostatných investícií. Na druhej strane, ak niektorá investícia mimoriadne rastie, jej vplyv na výnos celého diverzifikovaného portfólia je menší.
Neexistuje pritom univerzálny počet investícií, ktorý automaticky zabezpečí dostatočnú diverzifikáciu. Dôležitejšie než samotný počet titulov je to, od koľkých rôznych zdrojov rizika závisí výsledok portfólia. Aj portfólio obsahujúce desiatky alebo stovky spoločností môže byť výrazne koncentrované v jednom regióne, sektore alebo skupine najväčších firiem.
Diverzifikačné stratégie preto nie sú určené iba pre opatrných investorov. Diverzifikácia je jedným zo základných princípov tvorby investičného portfólia a jej konkrétna podoba by mala zohľadňovať investičný horizont, ciele investora, jeho rizikový profil aj celkovú štruktúru majetku.
Na jednoduchú diverzifikáciu sa často používajú podielové fondy alebo ETF, keďže prostredníctvom jednej investície môžeme získať podiel v desiatkach až stovkách spoločností alebo iných aktív. Samotný počet spoločností vo fonde však ešte nemusí znamenať, že je portfólio skutočne dobre diverzifikované.
Komplexný pohľad na investovanie, nielen na diverzifikáciu, nájdete v článku Ako investovať peniaze efektívne a rozumne – prehľad možností na investovanie.
Pred investovaním by ste si preto mali overiť, ako je kapitál konkrétneho ETF alebo podielového fondu skutočne rozložený – napríklad medzi jednotlivé spoločnosti, sektory, regióny alebo triedy aktív. Ak si nie ste istí alebo potrebujete poradiť, môžete využiť služby brokera alebo investičného poradcu.
Podrobnejšie sa tejto téme vrátane konkrétnych príkladov koncentrácie indexu S&P 500 a prekrývania viacerých ETF venujem v článku Diverzifikácia portfólia: Prečo jedno ETF nemusí stačiť.