Audit InvestiČných produktov

Služby privátneho bankovníctva ponúkajú v rôznej kvalite viaceré slovenské banky. Pri audite ich riešení sa s klientmi detailne pozeráme na diverzifikáciu portfólia (koľko investícií spadá do investícií od banky alebo jej majiteľa a koľko do cenných papierov z trhu), dosahované výnosy vo vzťahu k podstúpenému riziku, celkové poplatky a úroveň poskytovaných služieb.

Investovať do dlhopisových fondov, kde v rámci portfólia máte dlhopisy od niekoľkých desiatok alebo stovák emitentov a kupovať dlhopis/zmenku od jedného emitenta je obrovský rozdiel a to hlavne z pohľadu rizika. Pre posúdenie kreditného rizika, ak ide o dlhopisy od spoločnosti bez ratingu, je veľmi dôležité pozrieť sa na hospodárske výsledky emitenta, vlastné imanie, výšku záväzkov, výšku bankových úverov, ale taktiež aj oblasť podnikania emitenta, jeho históriu a preštudovať celý prospekt dlhopisu.

Pri slovenských podielových fondoch je potrebné sledovať vstupné/výstupné poplatky, priebežné poplatky (mnohé fondy majú extrémne vysoké), do čoho fond investuje (mnohé z nich sú fondy fondov a sú tam tým pádom zdvojené priebežné poplatky) a výnosy (len zopár slovenských fondov dosahuje výnosy porovnateľné so zahraničnými správcami).

Je ich obrovské množstvo. Niektoré z nich patria medzi svetové špičky, niektoré sú priemerné a nájdu sa medzi nimi aj prepadáky. Čo pri nich sledujem? Výnos v porovnaní s benchmarkom (kvalitné fondy ho buď prekonávajú alebo dosahujú porovnateľný výnos pri menšej volatilite), rating (viaceré kvalitné fondy majú Morninstar rating s 4 až 5 hviezdičkami), poplatky, vyplácané dividendy a daňový aspekt.

Slovenské realitné fondy sú podľa zákona špeciálne fondy nehnuteľnosti a platia pre nich trochu iné pravidlá ako pre klasické podielové fondy. Nie je ich až tak veľa, ale oplatí sa pri nich pozerať na vstupné poplatky (medzi spoločnosťami sú veľké rozdiely), priebežné poplatky, do čoho fond investuje a na transparentnosť pri nahliadnutí do portfólia.

Pri termínovaných vkladoch sledujem úrok, viazanosť a podmienky výberu pred termínom viazanosti. Aktuálne sú úroky na historických minimách. Z 12 bánk na Slovensku len 2 z nich ponúkajú úrok pri viazanosti na tri roky vyšší ako 1% p.a. Na druhej strane až 8 bánk ponúka úrok 0,2% p.a. alebo menej pri viazanosti na tri roky. Aj napriek tomu majú Slováci na termínovaných vkladoch niekoľko miliárd EUR.

Pri stavebnom sporení sledujem výšku úroku (väčšina zmlúv má úrok pod 1% p.a., výnimočne to môžu byť 2% p.a. a už takmer raritou sú staré zmluvy s 3% p.a), viazanosť (pri nových zmluvách to môže byť 6 rokov a niektoré staršie môžu byť už bez viazanosti), nárok na štátnu prémiu (tá už nie je pre každého) a poplatky.

Investičné životné poistenie nie je ideálny produkt na investovanie. Je tam kopec zbytočných poplatkov, ktoré vám odkryjem po audite zmluvy. Pri posudzovaní zmluvy zohľadňujem aj poistné krytie. IŽP môže byť nastavené tak, že tam máte kvalitné poistné krytie a takmer nič neinvestujete a môže dávať zmysel. Naopak, ak tam nie ste vôbec poistený, ale len "investujete", tak svoje opodstatnenie takmer nikdy nemá. Dôvodom sú poplatky a ich nízka transparentnosť.

Najčastejšie pripravujem analýzu týchto produktov: produkty privátneho bankovníctva, korporátne dlhopisy a zmenky, slovenské podielové fondy, zahraničné podielové fondy a ETF, realitné fondy, termínované vklady, stavebné sporenie, investičné životné poistenie.

Nemusíte vôbec nič. Súčasťou mojej služby je posúdenie, ako vaše existujúce produkty zapadajú do investičnej stratégie a ako riešia vaše ciele. Bežne sa stáva, že zmluvy, ktoré ľudia už majú, zapadajú do celkového riešenia, ktoré pripravujem. Mnohé zmluvy si dokonca môžem prevziať do svojej správy bez toho, aby ste ich museli akokoľvek meniť. Ak je ich optimalizáciou možné vyžmýkať z nich maximum a viete ich využiť, tak zostávajú s vami naďalej.

Zhrniem to do týchto základných bodov. 1. Neplním ciele banky, ale ciele klienta. Ponúkam nezávislosť pri výbere produktov. Mám v ponuke fondy od takmer 40 správcov. 2. Väčšinu investícií realizujem cez ETF fondy, ktoré sú neporovnateľne lacnejšie ako bankové podielové fondy. 3. Vďaka kvalitných fondom v portfóliu dosiahnete vyšší výnos. Je ťažké nájsť na trhu riešenia, ktoré dlhodobo prinášajú vyšší výnos. 4. Riešenia cez ETF fondy prinášajú výnos, ktorý nemusíte zdaňovať.

Najradšej mám osobné stretnutia. Považujem ich za najvhodnejší spôsob komunikácie pri správe investícií a majetku. Bez problémov však zvládam on-line komunikáciu (telefonicky, skype, hangouts, teams, zoom a pod.). Takisto využívam systém, ktorý nám umožňuje otváranie investičných účtov on-line cez elektronický podpis na diaľku.

Spolupracujem so spoločnosťou Swiss Life Select Slovensko a.s., ktorá patrí do švajčiarskej skupiny Swiss Life. Spoločnosť Swiss Life, ktorá je hlavným nositeľom know-how sa už viac ako 160 rokov stará o investície klientov v západnej Európe. Pri tvorbe portfólia používam cenné informácie z analytického oddelenia spoločnosti Swiss Life Select Slovensko a.s. Samozrejme na portfóliách, do ktorých investujete sa nachádza aj odtlačok môjho prsta, ktorý prispôsobuje investičné portfólio vašim požiadavkám a vašej situácii. Vaše portfólio je zložené prevažne z ETF fondov a môže byť doplnené podielovými fondmi.

Pracujem ako investičný poradca. S vašimi peniazmi fyzicky neprichádzam do žiadneho kontaktu. Finančné prostriedky posielate priamo na účet obchodníka s cennými papiermi, ktorý na váš účet nakúpi podielové listy alebo ETF od zahraničných správcov, v niektorých prípadoch ich posielate na účet správcovskej spoločnosti, ktorá spravuje podielové fondy. Peniaze sú oddelené od majetku obchodníka alebo správcovskej spoločnosti a všetky transakcie podliehajú dohľadu NBS. Prehľad o zaslaných finančných prostriedkoch a aktuálnom stave investičného účtu vidíte po prihlásení na svoj účet.

Obchodník s cennými papiermi a správcovské spoločnosti sú účastníkmi Garančného fondu investícií. Váš majetok je chránený do výšky 50.000 €. Garančný fond investícií neposkytuje garanciu na výnosy investícií, ale rieši nedostupnosť majetku klienta u obchodnícka s cennými papiermi alebo u správcovskej spoločnosti. Obchodníci s cennými papiermi a správcovia dodržiavajú striktné pravidlá pri správa majetku klientov a navyše majetok klientov musí byť oddelený od majetku klientov.

Daň môže byť 0% alebo 19%. Závisí to od toho, do čoho investujete. Výnosy klasických podielových fondov sú zdaňované daňou vo výške 19%. Slovenské správcovské spoločnosti vám zrazia zrážkovú daň pri výbere (odpredaji podielov). Pri zahraničných správcoch si výnos zdaňuje klient sám. V prípade investovania cez ETF fondy daň platiť nemusíte, ak ich držíte viac ako 1 rok. Vďaka tomu ušetríte 19% a o to vyšší výnos dosiahnete. Je to nesporná výhoda investovania do ETF fondov.

Minimálny vklad pre pravidelné investovanie je 100 € mes. Minimálny vklad pre jednorazovú investíciu je 10.000 €. V prípade menších súm vám sprostredkujem stretnutie s iným obchodníkom z môjho tímu.

Zmluvy môžeme uzatvárať osobne na stretnutí so mnou cez papierové zmluvy a je ich možné uzatvárať aj on-line bez potreby prísť ku mne do kancelárie. Má k dispozícií systém na otváranie investičných účtov cez on-line podpis. Vám k tomu stačí váš počítač alebo smartfón.

Finančné prostriedky môžete posielať výlučne prevodom z bankového účtu na účet obchodníka s cennými papiermi alebo účet správcovskej spoločnosti. Peniaze v hotovosti nie je možné investovať. Je nutné, aby ste si ich najskôr vložili na svoj účet a potom ich zaslali na zberný účet obchodníka alebo správcu podľa investičnej zmluvy.

Ak si posielate ešte nezainvestované peniaze zo zberného účtu obchodník, tak je to otázka 2 až 3 pracovných dní. V prípade, ak predávate cenné papiere, tak to môže trvať 5 až 10 pracovných dní v závislosti od spoločnosti, ktorá spravuje podielový fond/ETF fond.